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????對大多數(shù)沒有太多時間、缺乏相關(guān)專業(yè)知識的家庭和個人來說，基金同樣是退休理財組合中不可或缺的部分

????特約作者：劉卓衡

????當(dāng)您忙于事業(yè)或為房子、子女教育奔波時，是否也開始為自己未來的退休生活思量籌劃？與祖輩相比，我們所面臨的養(yǎng)老環(huán)境正在經(jīng)歷巨大的變化。一方面，我們追求質(zhì)量更高、更積極健康的退休生活，甚至提前退休也被越來越多的人提上日程；但另一方面，隨著人口日趨老齡化，來自政府、企業(yè)、甚至兒孫等能夠為我們提供的養(yǎng)老保障卻比以前更少，這使得我們每個人都必須為養(yǎng)老承擔(dān)更大的責(zé)任、在有限的時間內(nèi)積累足夠的養(yǎng)老金。那么，該如何進(jìn)行養(yǎng)老理財規(guī)劃并付諸實踐、實現(xiàn)輕松的養(yǎng)老呢？

????退休：準(zhǔn)備多少才夠？

????一個最基本的問題是：要為退休準(zhǔn)備多少錢？這主要取決于您計劃退休的時間、理想退休生活所需的花費、健康狀況等因素。簡單地以一個年收入為20萬元左右的中產(chǎn)家庭估算，假設(shè)您目前40歲，家庭每年平均花費為12萬元左右，計劃60歲退休，并維持與現(xiàn)在相同的生活水平。綜合考慮退休后家庭在子女教育、對外應(yīng)酬、醫(yī)療等方面的支出變化，我們不妨假設(shè)您退休所需平均費用是目前生活費用的80%，即每年9.6萬元，那么按照預(yù)期壽命85歲計算，到60歲時您需要準(zhǔn)備的實際資產(chǎn)為240萬元左右（為免繁瑣，60歲以后的25年復(fù)利沒有計算），扣除可獲得的社會保障資金，就是您自身需要準(zhǔn)備的養(yǎng)老金。

????實際生活中，您的養(yǎng)老金還時刻受到通貨膨脹的威脅。即今天的100元錢，在10年、20年后購買力會迅速下降。過去二三十年里，伴隨經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國的年均通脹率超過5%，即使假設(shè)未來長期通脹保持在2%的輕微水平，也意味您的養(yǎng)老金在20年后至少增長50%，即賬面價值達(dá)到360萬元，才能維持目前的生活水平（參見表1）。這意味按照傳統(tǒng)的儲備模式，即使您將全部結(jié)余都存入銀行，仍無法滿足未來養(yǎng)老的需求，您不得不采取更加積極的投資策略。

????工具篇：基金是退休理財組合中不可或缺的組成部分

????在大致了解滿足退休生活所需準(zhǔn)備的資金后，您就要開始手考慮構(gòu)建自己的養(yǎng)老金組合了。我們不妨先看看養(yǎng)老體制成熟的發(fā)達(dá)國家的例子。

????圖1根據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)繪制而成，顯示了在過去20年中美國個人退休金帳戶的資產(chǎn)在基金、銀行存款、保險產(chǎn)品及單個證券（如股票、債券）的分布情況。其中，基金的占比在過去20年中顯著提升，并在2000年后始終維持在40%以上。此外，基金在雇主提供的養(yǎng)老金計劃如401（k）、403（b）等帳戶的資產(chǎn)占比均超過40%。專業(yè)的投資管理、分散化投資、透明的定價機制、產(chǎn)品創(chuàng)新是家庭或個人選擇基金作為退休帳戶資產(chǎn)的主要原因。

????回到中國國內(nèi)市場，目前可供選擇的投資工具包括銀行存款、債券、股票、基金、期貨、黃金、外匯等。綜合考慮養(yǎng)老理財?shù)奶攸c及各種投資工具的收益風(fēng)險特性、流動性、所需花費時間等因素，我們認(rèn)為，對大多數(shù)沒有太多時間、缺乏相關(guān)專業(yè)知識的家庭和個人來說，基金同樣是退休金組合中不可或缺的部分：

????●基金提供多樣化的資產(chǎn)類別選擇，涵蓋從低風(fēng)險的貨幣市場基金、債券基金到股票基金和海外基金，滿足不同風(fēng)險偏好的需求；

????●基金提供專業(yè)的投資管理服務(wù)，通過投資分散化的投資組合降低了非系統(tǒng)性風(fēng)險，并充分發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)；

????●基金規(guī)范的運作制度和托管制度保證了基金資產(chǎn)的安全性；

????●基金費率結(jié)構(gòu)透明，實行嚴(yán)格的信息披露；

????●基金投資門檻較低，大部分基金最低1,000元就可以開始投資，并具有良好的流動性。